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15、第八章 经济越发达 ...
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经济越发达的地方资金越充足，融资成本越低；而经济落后的边远地区，反而融资成本高。
当一个区域融资成本越来越高时，这个区域的借贷市场离崩盘就不远了。
反之，融资成本越来越低时，这个地方的借贷市场越来越稳定，越来越健康。
2014年10月，商祖投资公司大面积崩盘后，很多人一下回到了解放前。借出去的钱打了水漂，而一些借款人本来是千万富翁、亿万富翁，崩盘后却资不抵债、负债累累，这些人就不是简单的回到了解放前，而是一下回到了清朝末年。
投资公司作为借款人的担保人，当借款人资不抵债时，投资人就会让担保人代偿或兜底，投资公司也变相成了债务人。
也就是说，一旦投资公司崩盘，投资人、投资公司、借款人都成了输家，都会遭受重大损失。
那么，问题出现了，2013年金融市场红火时，为什么大家都有钱？现在为什么都缺钱了呢？大家的钱去哪儿了？
其实道理很简单。
先说投资人。
商祖市2006年开始出现投资公司，理财利息从开始的月息五厘到后来的月息2分以上，就按平均月息1.5分，年化18%，根据72定律，利滚利式投资，本金增加一倍的时间为72除以年化率，72除以18等于4。也就是说，投资人的本金四年就会增加一倍。
如果一个投资人2006年开始用50万理财，到2009年本息已达100万，到2013年本息已是200万。投资人手中有200万的债权，每月有4万以上的利息收入，在商祖这个农业城市，公务员月工资才3000多元，一个月入4万的人一定是有钱的富人。
因此，在担保公司崩盘前，投资人认为自己手中有200万资产，每个月还有4万的稳定利息收入，会认为自己很有钱，消费时也会很随意。
投资人的债权毕竟不是存折，而是一张借款合同。
担保公司崩盘后，借款人无法还款时，这个合同就是废纸一张，等于投资人200万本金不见了，利息也没有了。投资人变得一无所有时，对未来也就没有了信心，也不敢消费了，不敢消费时就会影响车行、饭店、歌厅等诸多实体企业。
再说投资公司和借款人。
投资公司的收入是收取借款人5％的担保服务费，除去人员开支和经营支出，纯利润只有2%，你让投资公司拿2％的利润去为投资人100％的资金和年化20％以上的利息去兜底，他就是想兜也是兜不住的。
一旦借款人违约，本息已是本金的110％以上，2％去为110%买单，是完全不可能的！即使投资公司想买单，也根本买不起！
那么钱流到借款人手中后，又去了哪儿了呢？借款人拿着借到的钱不会放家里，也要去投资。
一般的行业根本无法支付这么高的成本，唯有房地产行业。无论是买地搞房地产开发，还是买地投资实业建厂房，有一个先期条件，就是要向政府买地交税等，钱变相流入了政府。
民间借贷的资金按年化20％支付利息，一般出借期限一年。
如果借款100万经营一个饭店，一年内要支付利息20万，工人工资20万，房租20万和水、电、税收、折旧费20万，共计支出80万，还要保证支出这些费用后饭店能正常经营。那么一年借款到期时，借款人要保证资产有280万才能正常经营。
也就是说，借款人用100万一年最少要赚280万，利润率要到280%。如果第一年没赚到这么多，借款到期后延期，第二年的利润率绝对不能低于400%。如果第一年赔50万，想拿剩下的50万接着运营，利润率要高达560％以上才能保证第三年正常经营。
一般企业的年利润为20％左右，高达280%的利润是很难做到的，做不到就会资不抵债而破产。
另一个原因是借款人容易高估自己的资产。
打个比方，一个开发商有10000平方商业房，评估价值6000万，这个价值是有，但是没人愿意买，也就有价无市。
那么投资人和投资公司会贷款给他5000万，一旦逾期还不上款，投资人申请法院执行时，需重新评估。评估公司有上下浮动20％的权限，市场不景气时评估公司也不敢高评，会就低不就高，向下浮动20％，将其资产评估为4800万。
而法院拍卖时每次有5-20%的降价权。如果第一次流拍后降价20％，那么只剩3840万了；若再次流拍后再降20％，就只剩3072万。
一套法律程序走下来近两年时间，投资人的本金加逾期利息和执行中的执行费、评估费、公告费（这些费用先期是由债权人垫付的）已高达7000多万，而抵押物价值只收回3072万，只有债权的40%，而借款人自认为6000多万的资产足可以还清5000万债务，没想到最后资产没有了，还有4000万债务没还清。
也就是说借款人没了资产，还背负着4000多万的巨额债务。相对于投资人的一无所有最多是回到解放前状态，借款人却是回到了资不抵债的清朝末年。
国家不会单独给一个四线城市商祖市多印上千亿的资金。在商祖这个地域，大家所谓的有钱，只是一种自我感觉。
举个更直接的例子，如果投资人是一个建筑工人，50万存入投资公司时，先扣一年20％的利息，只剩40万，投资公司向投资人出具50万债权合同。
投资公司把钱借给开发商，扣5％担保服务费，支付给开发商37.5万，开发商向投资公司出具50万债权，到期还不上时，每年换条，债权条上的数字一年比一年多，开发商认为房价每年上涨30％，绝对抵得上20％的融资费用。
大家感觉都在赚钱。
然而房价下跌时，也是大家梦醒后曲终人散之时。
一旦梦醒，投资人、投资公司手中的借条成了废纸，大家都只不过做了一场春秋大梦。
所谓的财富只是一串串数字，自己所谓的金钱、财富，成了过眼云烟，大家所谓的有钱也只是一厢情愿。
只有提前撤出者，那些真正理智的人，才能真正得到财富。
然而，人是逐利的，人性是贪婪的。
面对每天可以躺着挣钱的机会，能有几个人愿意把钱放在自己银行账户里呢？面对利益时，理智战胜贪婪的机率能有多大呢？如果理智真能一次次战胜贪婪，也就没有利令智昏这个成语了。
潮水退去，方知谁在裸泳！
经历经济崩盘能全身而退者，才是高人。
吴□□在《大败局》中总结了进入金融领域的几个大佬的经历，包括唐万新、牟其中、张海等，以致于后来我到深圳发展后认识的e租宝老板丁宁，都以失败后入狱退场。
一个地域的一个投资公司崩盘，所有投资公司都要遭殃。
城门失火殃及池鱼。
在一个小小的商祖市，资金是互相流动的。某个流动环节出了问题，会影响全局。虽然我提前做了准备，但仍损失惨重!
银行的逾期贷款增加，导致银行收紧贷款。我做银行过桥业务的两个多亿资金被套牢。
企业在银行还款后，银行的新贷款不放了，也就是俗话说的过桥时走到桥中央桥却断了！
我的公司资金也无法收回了。
在商祖投资公司崩盘的过程中，也显示了信息的重要性。工、农、中、建、交通五大国有银行像国家的亲儿子，提前得到信息收缩业务，并无损失。
2008年的4万亿在2008年至2014年6年间也赚足了利息。
地方性银行像后妈养的，但爹是亲的，当地政府会帮其收贷，信息虽相对滞后，但有一定的信息处理能力，只是稍有损失。
而民间投资公司像没爹没妈的野孩子，谁想打谁打。不但没有信息源，而且没有处理信息的能力，个个损失惨重。
政府面对投资人的不断上访，为平民愤开始对投资公司老板和员工进行大批抓捕，一时间商祖市看守所关押的人员80％与投资公司有关。
商祖市最不值钱的东西便是信誉，一个城市没了信誉，也就没了发展的根基。
